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8月4日舜冶分析：下半年山東化肥專用管行業如何發展
  一、上半年鋼鐵行業運行情況

　　今年初以來，國內市場鋼材需求增長緩慢，鋼鐵生產盡管仍保持增長，但增速明顯回落，鋼材出口大幅增長，鋼材價格持續下滑低位波動，鐵礦石、煉焦煤等原燃材料價格持續回落，企業經濟效益在3月～6月份有所好轉，但全行業主營業務利潤仍然虧損?？傮w上看，產能嚴重過剩、市場供大于求狀況未有改觀，鋼鐵企業所面臨的生產經營形勢依然嚴峻。

　　(一)行業運行簡要情況

　　粗鋼產量增速回落。上半年累計生產粗鋼4.12億噸，同比增長2.99%，增幅同比回落4.43個百分點，平均日產粗鋼228萬噸，相當于年產粗鋼8.31 億噸的水平。目前，鋼鐵行業高速發展的時代已經結束，去年產量增速不到3%，今后還將逐步出現鋼鐵產量的負增長。這一趨勢是由下游行業的發展和我們的經濟結構所決定的。

　　鋼材出口大幅增長。上半年累計出口鋼材4101萬噸，同比增長33.6%;進口鋼材725萬噸，增長6.1%;折合粗鋼凈出口3570萬噸，增長 42.4%。從數據來看，上半年鋼材產量的增加量，約80%都通過出口消化了。但由此帶來的是我國面臨的貿易摩擦增多，反傾銷、反補貼等貿易救濟措施調查案件持續不斷。

　　鋼材價格持續走低。今年初以來，鋼材價格呈現持續下降態勢，雖然4月份出現小幅反彈，但同比、環比都是下降走勢。據協會監測，6月末，鋼材綜合價格指數為92.99點，同比下降5.61%。上半年，鋼鐵企業鋼材結算價格同比每噸下降310元，降幅為8.79%。

　　經濟效益逐步好轉。今年1月、2月份，大中型鋼鐵企業連續出現虧損，3月、4月份雖然出現盈利，但累計仍然虧損;5月、6月份效益繼續好轉。上半年，共實現銷售收入18131億元，同比增長1.12%;實現利稅454億元，同比增長11.62%;盈虧相抵后實現利潤74.8億元，同比增長133.49%。

　　部分企業經營狀況惡化。部分企業因資金壓力已不堪重負，資產負債率已處于較高水平，經營狀況不斷惡化，企業正常生產經營受到嚴重影響，個別企業生產已難以為繼。

　　產能過剩問題依然嚴峻?；猱a能過剩連續兩年被中央經濟工作會議列為調整產業結構的工作重點，目前中央和地方化解鋼鐵產能過剩矛盾工作正積極推進。嚴峻的市場形勢使企業切身感受到產能過剩問題對產業健康發展帶來的不利影響，認識不斷深化。據協會初步統計，目前我國粗鋼產能為11.4億噸。

　　根據國家統計局發布的數據，2013年全國粗鋼產能為110622萬噸。根據中國鋼鐵工業統計年報，2013年粗鋼產量為82199萬噸。照此估算，全國產能利用率為74.3%。另外，據協會統計，鋼鐵協會會員企業的粗鋼產能為84293萬噸，實際鋼產量為66382萬噸，會員企業的產能利用率為 78.75%;非會員企業的粗鋼產能為26329萬噸，實際產量為15817萬噸，非會員企業的產能利用率為60%。

　　(二)關于市場需求分析

　　國內粗鋼需求增長乏力。上半年我國粗鋼(折合量)累計表觀消費量為3.76億噸，同比僅增長0.4%，與去年同期相比基本沒有增加?？紤]到現在鋼貿環節的 “蓄水池”作用減弱，社會庫存大幅下降，上半年我國粗鋼實際消費量可能略高于這一數字，但整體而言，國內粗鋼需求增長乏力，市場供大于求矛盾依然突出。

　　與投資密切相關的行業需求增速下滑明顯。上半年全國固定資產投資完成額21.28萬億元，同比名義增長17.3%，增速比上年同期回落2.8個百分點。與投資密切相關的房地產行業下滑明顯，全國房地產開發投資4.2萬億元，同比名義增長14.1%，增幅回落6.2個百分點;扣除土地購置費的房地產開發投資為 3.5萬億元，同比增長12%，增幅回落12.6個百分點。特別是房屋新開工面積同比減少1.57億平方米，降幅為16.4%。由此帶來建筑類鋼材的需求增速明顯下滑。上半年全國鋼筋表觀消費量為1.07億噸，同比增長10.82%，增速同比下降2.8個百分點;盤條表觀消費量為7110萬噸，同比增長 4.21%，增速同比下降3.35個百分點。

　　汽車和家電行業板材消費有所增加。上半年我國汽車產量為1178萬輛，同比增長9.6%，同期重點統計鋼鐵企業汽車板產量為1063萬噸，同比增長 10.6%。隨著國內汽車市場的持續繁榮，鋼鐵企業也加大了汽車板生產線的投資。據協會初步調查統計，今年上半年投產和正在建設的冷軋和鍍鋅汽車用鋼生產線達12條之多，產品多數定位于高端汽車板。家電行業主要產品產量大多增幅縮小或負增長，因此家電行業鋼材需求增長并不明顯。

　　船舶用鋼需求增加。造船行業在連續兩年低迷后，今年出現復蘇跡象。盡管上半年造船完工量同比下滑15.4%，但新承接訂單量同比大幅增長78.2%，手持訂單量同比增長39.5%。船廠持單量增長，特別是新船開工增加，拉動了船板需求的大幅回升，但距離歷史最高水平還有很大差距。上半年重點統計鋼鐵企業造船板產量為637萬噸，同比增長43.8%。其中，高強船板產量為323萬噸，同比增長56.2%。

　　進口鋼材量增價漲，出口鋼材量增價跌。今年上半年，進口鋼材均價為每噸1248美元，同比增長4.25%;出口鋼材均價為每噸793美元，同比下降9.1%。出口鋼材價格下跌，既與原燃料價格下降、國內鋼價持續走低有關，也與出口產品結構和企業無序競爭等因素相關。今年含微量合金鋼材占出口總量的比例從2012年~2013年的45%~48%上升至 51%~53%，含微量合金鋼材出口增長占出口總增量的65%左右，出口僅依靠退稅獲得微薄利潤。這表明我國出口鋼材的結構不僅沒有優化，反而劣化。由于鋼材低價大量出口，導致貿易摩擦增多，目前正在調查中的案件共12起。按照上半年出口數量計算，如果這些案件終裁征收較高稅率，約有200萬噸鋼材出口將受到影響。

　　鐵礦石市場供給增加，價格下跌。上半年全國鐵礦石產量為7.11億噸，增長近10%;累計進口鐵礦石4.57億噸，同比增長近19.1%。但國內主要港口鐵礦石庫存6月末則高達1.15億噸，同比增長60%。鐵礦石供應量增加，造成價格持續下跌。6月中旬進口鐵礦石價格每噸已跌破90美元。

　　從鋼鐵行業的發展來看，我國粗鋼產能規模從2002年開始飛速擴展，但當時礦山建設相對滯后。因此，鐵礦石價格經歷了一路上漲的階段。目前，隨著前期投產、擴產的礦山項目逐漸形成生產能力，而我國鋼鐵產量增速逐漸趨緩。這些都表明，我國鐵礦石市場供求格局已經開始發生變化。這就要求鋼鐵行業的經營者一定要研究、跟蹤目前發生的趨勢性變化，并根據市場環境迅速作出決策。

　　(三)關于企業效益的分析

　　鋼鐵企業效益增長主要得益于原燃材料價格下降和投資收益等增加。從利潤構成情況看，主營業務利潤減虧15.25億元，減幅69.8%;投資收益和營業外收入等增利38.48億元，同比增長46.81%。主營業務減虧主要得益于鐵礦石、煤炭等原燃材料采購成本下降，以及鋼鐵企業降本增效取得的成果。原燃材料采購成本下降，基本消化了鋼材價格下跌對企業帶來的減利影響。

　　企業效益分化明顯。上半年，列入協會財務指標統計的88家企業集團，盈利企業63家，盈利額為151.56億元，同比增長6.56%。其中，盈利在5億元以上的企業只有6家，盈利額為80.98億元，占盈利額的53.43%;寶鋼實現利潤38.29億元，占盈利額的25.26%。虧損企業25家，虧損額為76.77億元，同比減虧15.7%。其中，虧損在5億元以上的企業有7家，虧損額為53.22億元，占虧損額的69.32%。目前，在“新常態”下，鋼鐵企業效益分化非常明顯。

　　受財務費用和銷售費用增加影響，期間費用大幅增長。上半年，大中型鋼鐵企業期間費用同比增長9.35%。其中，財務費用增長29.25%、銷售費用增長 18.03%，而管理費用同比下降6.02%。財務費用增加主要受融資成本上升、企業匯票貼現增加和人民幣貶值企業匯兌損失增多影響;銷售費用增加既有企業提高直銷比例造成費用相應增加的因素，也與企業因銷售困難帶來運費補貼等費用增多有關;管理費用下降，既有企業加強內部管理、減低費用的因素，也有少數企業降低折舊率和調整核算口徑的影響。

　　資金狀況未能明顯好轉，資金周轉效率有待提高。6月末，大中型鋼鐵企業存貨占用資金5876億元，同比增長3.54%，比年初下降0.43%。其中，產成品占用資金同比增長2.95%，比年初增長10.45%，反映企業原材料庫存得到有效控制，產成品庫存還相對偏高。同時，鋼鐵企業應收賬款同比增長13.05%，應付賬款增加6.38%，資金周轉效率進一步降低，加劇了企業資金緊張的局面。

　　銀行借款繼續增加，負債水平處于高位。6月末，大中型鋼鐵企業銀行借款同比增長6.39%，平均資產負債率為69.27%，與上年基本持平。對于制造型企業，這一負債率偏高;對貿易型企業，則是合適的。而協會88家會員企業，大多數是制造型企業。目前，負債率超過平均水平的企業共有46戶，占大中型鋼鐵企業總戶數的52.27%;超過80%的企業有19戶，占總戶數的21.59%。在整體行業盈利水平持續低迷、銀行系統嚴格信貸審查的情況下，一些企業的資金風險加大。

　　二、在嚴峻的形勢面前，企業迎難而上，積極采取有力措施，各項工作取得新的進展

　　創新思維，積極迎接“新常態”的挑戰?！靶鲁B”可能會持續3年~5年，更有業內人士表示會持續5年~8年。河北鋼鐵提出加快建立適應“市場趨于飽和、同質化競爭激烈、資金長期趨緊”這一“新常態”的生產經營模式，并從強化資金管控、打造“新常態”下生產運行和營銷管理模式等8個方面采取有力措施。華菱加快對不符合整體發展戰略、沒有成長潛力的產品生產線與相關非鋼業務資產的退出步伐，提高企業資產質量和資本的市場價值。目前，國資委要求央企清理低效、無效資產，即看看前些年擴張時期投資、參股的資產是不是還有回報，以增強企業的盈利能力。馬鋼堅持有所為有所不為，將資源優先向邊際貢獻高的產線和產品傾斜，并以1300萬歐元價格收購法國瓦頓公司，從而使馬鋼較快獲得高鐵車輪關鍵技術。目前，雖然仍然是鋼鐵行業的“冬天”，但“冬天”也正是我們主動出擊的時候，因為在這個時候，可以以相對便宜的價格、成本獲得優良資產，從而為未來發展提供支撐。

　　以需求為導向，加快結構調整。圍繞海洋經濟發展和新能源領域的需求，上半年鋼鐵企業加強了對海洋工程用鋼和核電等能源用鋼的研發，同時更加注重對新材料和新興產業用鋼的研究。企業在開發新產品和調整產品結構時，近來出現了幾個明顯特征：一是企業更加注重產品的附加值和產品的盈利性，對企業戰略產品進行重新布局。比如，寶鋼多年來堅持定位于高端產品的差異化發展道路，打破同質化惡性競爭，營造核心競爭力，在汽車板、電工鋼和金屬包裝材三大戰略產品基礎上新增了能源和管線用鋼、高等級船板和海工用鋼、高端薄板類材料三大戰略產品，在國內市場居于主導地位。二是利用裝備優勢，加大產品開發和應用推廣力度，產品結構調整成效突出。比如，首鋼充分發揮搬遷帶來的技術、裝備優勢，大力推進結構調整，在汽車板開發方面，用3年走完了其他企業10年的路程，實現了高檔汽車板的應用和出口，同時完成了0.27毫米和0.3毫米取向硅鋼全系列產品的研發，并得到了用戶的認可，今年上半年首鋼京唐扭轉了虧損局面，實現了盈利。三是瞄準重大工程和短缺產品，形成具備競爭力的產品集群。以太鋼為例，近年來，太鋼結合國家重點建設和重大工程，開發出一批太鋼獨有的填補國內空白的重要戰略產品，并取得多個產品市場占有率第一。近期，太鋼進一步加快推進結構調整，高端碳纖維工程、硅鋼冷連軋、不銹鋼冷連軋工程等一批重點項目陸續投產見效。四是加大“產銷研用”的融合，更加貼近市場，在產品調整的同時，調整客戶群。興澄特鋼堅持走差異化發展道路，使“市場”和“現場”得到緊密結合，產品結構和客戶群發生了根本性優化。五是加強研究開發隊伍建設，強化產品預研，特別是一些高端產品，從研發到應用的周期越來越短，“窗口期”縮短，對企業研發能力要求越來越高。本鋼新組建了產品研究院，充分利用公司的整體優勢和技術綜合優勢，實現一體化研發和無縫對接。

　　開展產線對標，大力降低成本。河北鋼鐵還原鋼鐵主業的先進性，通過同國內外同檔次產線對標，找出深層次問題，全面壓減非生產性費用。河北鋼鐵唐鋼公司本部6月份僅噸鋼物流費用比上年水平就降低59元。鞍鋼1月~5月份全集團同比減虧9.69億元。其中，鞍山區域實現利潤7.27億元，僅消減無效用工一項，預計一年可節省開支4.9億元。這些過去賺錢時大家都不太重視的事情，當我們今天面臨生存的問題時都是需要重視的利潤來源。福建三鋼按照“鐵前降成本、鋼后調結構”的方針，加強供產銷快速聯動反應，探索原料低庫存狀態下的生產組織管理模式。當前，鐵礦石、焦煤、鋼材都擁有了金融衍生品屬性，涉及期貨市場和現貨市場，這些因素都需要適應。安陽鋼鐵加大與先進鋼廠的成本對標力度，進一步完善了對標交流機制，加大對標獎勵力度，為企業扭虧發揮了重要作用。沙鋼將重點攻關指標分解落實到各崗位，一半以上指標在去年基礎上有所改善。東北特鋼大力開展降本增效，全集團比上年同期增效近8億元。華菱堅持以高爐穩順生產為重點，推行低庫存運作模式，推進精益生產，1月~5月份，全工序成本噸鋼降低58元。有高爐工序的綜合性煉鐵企業，一定要把高爐的穩定放在最重要的位置，這對公司的經營舉足輕重。山東鋼鐵全面實施結構調整和精益生產，全力“止血”，實現減虧。面對經濟下行的壓力，山西立恒等企業將對手變為合作伙伴“抱團取暖”，組成貿易公司統一采購原材料，有效降低成本。

　　以效益為中心，主動壓減產量。上半年，許多企業克服困難，嚴格自律，堅持“沒有合同不生產的原則”，渤海鋼鐵根據市場需求，果斷壓減產量;包鋼粗鋼生產累計減少8.5%。酒鋼以正現金流作為生產運營的底線，對負現金流的產線限產或停產，上半年鋼鐵產業限產100萬噸。在資金緊張、市場需求低迷、同質化競爭嚴重的情況下，鋼鐵企業要高度重視資金鏈的問題。今天，這個觀念在鋼鐵行業已經非常深入，作為充分競爭的行業，鋼鐵企業要理智應對市場、理智經營企業，一方面以效益為中心，另一方面以資金流為中心，來組織生產和經營。

　　破除障礙，積極推進企業改革。按照黨的十八屆三中全會要求，今年上半年國有企業改革進程明顯加快。寶鋼深化三項制度改革，強化頂層設計，全面推進干部能上能下;提升人事效率，實現員工的能進能出;變革創新激勵機制，切實做到收入的能增能減。鞍鋼旗下的鞍山鋼鐵集團公司與鞍鋼重機公司合資組建鞍鋼鑄鋼有限公司，邁出鞍鋼試點內部混合所有制的重要一步。武鋼大力推進鋼鐵主業、相關產業等六大方面，共計98項內容的改革。渤海鋼鐵全力推進4家核心骨干企業股份制改革，全面帶動三級企業開放搞活，形成一級強、二級活、三級專的梯次發展序列。積極推進國有企業改革，市場是最大的動力，也是最大的壓力。如果不改革，在同樣的市場環境下，想保有長期生存的市場競爭力，就是一句空話。

　　積極實施資源戰略，建立與下游用戶的戰略聯盟。武鋼全力推進國家戰略資源基地建設，利比里亞100萬噸項目實現達產、900萬噸工程開工建設，首批4.6萬噸自產鐵精礦運回國內。南京鋼鐵緊緊抓住高效益訂單，積極與行業龍頭企業、知名大企業尋求戰略合作，鞏固與現有戰略合作伙伴的合作關系，不斷拓展高端用戶和高端產品市場，努力建立新型產業聯盟，形成效益支撐點。河北鋼鐵與49家大客戶建立戰略聯盟，拳頭產品打入近百項國家重點工程，板材直供比例達到61%，比去年同期提高近6個百分點。同時，民營企業自主整合邁出步伐，河北普陽、新金、興華三家鋼鐵企業主動合并。

　　繼續加大環保投入，大力提高環保水平。企業將有限的資金主要投入到節能環保和資源綜合利用方面。一大批企業新建的原料場防風抑塵網、封閉式及半封閉式棚式倉式原料場投入使用;按照國家《“十二五”主要污染物總量減排目標責任書》要求，近200臺(套)燒結機脫硫改造工程正在抓緊進行;在燒結煙氣循環、轉爐干法除塵技術推廣，燒結煙氣污染物協同控制、電袋復合除塵等難點技術研發方面作了許多努力和探索。許多企業注重節能減排與低成本技術的研究與應用，將節能環保技術做成了產業。鞍鋼加快實施節能環保項目，計劃3年投資71億元進行環境治理改造。太鋼以大氣污染物特別排放限值為標準，實施環境整體提升工程，對各種污染進行嚴格的全方位防控，加快實施一批環境治理工程。南京鋼鐵全面對接國際最先進標準，計劃今后3年全方位提升企業的節能減排水平。一批民營企業加大環保投入力度，不斷改善環保水平。中冶集團等行業主要設計單位將環保節能工程設計總承包列為重要的行業服務方向。

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